El FMI, con 183 países miembros, fue establecido por los acuerdos originales concertados en julio de 1944 en la conferencia de Bretton Woods, Nueva Hampshire, dirigidos a dar forma al ambiente financiero mundial de posguerra.
Propósito: El FMI fue creado para promover la estabilidad de los tipos de cambio, el crecimiento equilibrado del comercio internacional, el establecimiento de un sistema multilateral de pagos, y proveer asistencia financiera temporal a los miembros del Fondo con problemas de balanza de pagos, con la intención de
reducir la amenaza al sistema internacional. Con ese fin, el Fondo tiene tres funciones principales. Ellas son: vigilancia de las economías de los miembros del FMI, con énfasis especial en las políticas cambiarias; provisión de asistencia financiera - en la forma de créditos y préstamos - a los miembros con problemas de balanza de pagos para apoyar el ajuste y la reforma, y provisión de asistencia técnica para la ejecución de la política fiscal y monetaria.
El FMI es también un centro mundial de estudios de cuestiones económicas internacionales y publica anualmente centenares de documentos, estudios e informes. Estos incluyen los informes del World Economic Outlook (WEO o Perspectivas de la Economía Mundial) difundidos en las reuniones semestrales del FMI/Banco Mundial. El WEO se publicó por primera vez en 1980. Más recientemente, el Fondo ha ofrecido, tanto en documentos impresos como en su sitio en la Web, mucha información financiera importante sobre sus propias operaciones y finanzas y
sobre los países miembros. Esto incluye documentos sobre las evaluaciones macroeconómicas anuales del FMI de cada miembro del FMI, conocidas como consultas del Artículo IV.
El Fondo también auspicia conferencias, seminarios, reuniones informativas y otros eventos sobre cuestiones económicas internacionales.
Todos los miembros del FMI pueden solicitar recursos del Fondo, incluso los principales países industrializados que proveen la mayor parte de los fondos. Sin embargo, ninguno de los principales países industrializados ha solicitado recursos del
FMI desde la década de 1970.
Al FMI no se le dio originalmente la tarea específica de ayudar a mejorar las condiciones en las naciones menos desarrolladas. A mediados de la década de 1980, sin embargo, el Fondo comenzó a proveer asistencia concesional a los países más pobres, con el comienzo del Servicio de Ajuste Estructural, denominado luego
Servicio Reforzado de Ajuste Estructural (SRAE). En 1999, el SRAE fue ampliado y se le dio el nuevo nombre de Servicio para el Crecimiento y la Lucha contra la Pobreza (SCLP). El FMI también ayuda a las naciones más pobres por medio del programa
de alivio de deuda mediante la Iniciativa Reforzada para los Países Pobres Muy Endeudados (PPME).
Financiamiento: Los miembros del FMI tienen cuotas de contribución determinadas. Estas totalizaban casi 300.000 millones de dólares a fines de 2000, un aumento del 45 por ciento en relación con las cuotas que entraron en vigencia en
enero de 1999. Cuanto más grande es la economía de un país, mayor es su cuota de contribución y mayor es el poder de voto de ese país en las decisiones del FMI. Estados Unidos tiene, por mucho, la cuota más grande. Hasta febrero de 2001, la cuota de Estados Unidos era igual al 17,63 por ciento del total. Esto le da a Estados Unidos derechos de voto en el Directorio Ejecutivo del FMI que le permiten vetar ciertas cuestiones importantes de política como los aumentos de cuotas y enmiendas al Convenio Constitutivo del FMI. Las cuotas más grandes siguientes
corresponden a Japón, con el 6,32 por ciento; Alemania, con el 6,17 por ciento, y Francia y el Reino Unido, cada uno con el 5,1 por ciento.
Los préstamos del FMI se dividen en tres clases de arreglos: los servicios regulares del FMI, la asistencia concesional y otros servicios especiales.
La cantidad mayor de préstamos corresponde, por mucho, a los servicios regulares. Esto proviene de la Cuenta de Recursos Generales (CRG), de la cual todos los 183 miembros del FMI pueden obtener recursos.
Las instalaciones de la CRG son el Acuerdo de Derecho de Giro (ADG) para proveer asistencia de balanza de pagos a corto plazo, típicamente 12 a 18 meses, con reembolso completo dentro de los cuatro años, y el Servicio Ampliado del FMI (SAF) para programas a largo plazo, típicamente tres años, con reembolso completo entre cuatro y medio y siete años. Hasta el 9 de febrero de 2001 había 15 acuerdos de derecho de giro por alrededor de 17.320 millones de dólares en créditos pendientes del FMI. Los acuerdos de derecho de giro más grandes eran con Argentina, por alrededor de 7.766 millones de dólares, y Turquía, por alrededor de 5.545 millones de dólares.
Hasta la misma fecha, el FMI tenía arreglos del SAF con nueve países por alrededor de 14.850 millones de dólares. Indonesia era el recipiente más grande con créditos pendientes por aproximadamente 10.383 millones de dólares, seguida por Ucrania,
con alrededor de 2.032 millones de dólares.
El segundo grupo de préstamos más grande corresponde a la asistencia concesional. La cantidad más grande se halla en el Servicio para el Crecimiento y la Lucha Contra la Pobreza. Ochenta países de bajos ingresos del FMI califican para recibir préstamos del SCLP. Hasta el 9 de febrero de 2001 el FMI tenía arreglos del SCLP con 34 países, con un total de créditos pendientes de aproximadamente 5.797 millones de dólares. Los prestatarios más grandes del SCLP eran Costa de Marfil, con alrededor de 545 millones de dólares, y Zambia, con 1.127 millones de dólares.
La creación del SCLP en 1999 estuvo dirigida a convertir la reducción de la pobreza en un elemento clave de los programas del FMI. Aunque el servicio se concentra en brindar apoyo a la posición de balanza de pagos de un país, el préstamo se hace en
el contexto de un programa más amplio para fomentar el crecimiento duradero que ayudará a elevar las condiciones de vida y reducir la pobreza. Los préstamos se desembolsan conforme a arreglos de tres años, sujetos a requisitos de desempeño y revisiones de programas. Los préstamos SCLP tienen una tasa de interés del 0,5 por ciento anual, con un período de gracia de cinco años y medio y deben reembolsarse en 10 años.
Un segundo programa para los países más pobres es la iniciativa de alivio de la deuda para los Países Pobres Muy Endeudados. Hasta el 9 de febrero de 2001 el FMI había comprometido aproximadamente 1.707 millones de dólares para ayudar a 22 países por medio de este programa que es administrado conjuntamente con el Banco Mundial.
La tercera categoría comprende los tres servicios especiales del FMI, todos ellos dirigidos a brindar asistencia a corto plazo bajo circunstancias especiales. Ellos son:
- El Servicio de Financiamiento Compensatorio (SFC), para ayudar a miembros perjudicados por insuficiencia temporal de los ingresos de exportación o aumentos excesivos en los costos de importación de cereales. Los reembolsos deben hacerse dentro de los cuatro años. El SFC fue establecido en 1963.
- El Servicio de Complementación de Reservas (SCR), para brindar ayuda a corto plazo a los países perjudicados por "pérdida súbita y negativa de confianza del mercado". Los reembolsos deben hacerse en un año y medio, pero pueden extenderse hasta dos años y medio. Se aplica un recargo de tasa de interés para
alentar el pronto reembolso. El SCR fue creado en 1997.
- La Línea de Crédito Contingente (LCC). Los países que tienen economías básicamente sólidas pueden utilizar recursos de la LCC como precaución financiera. La LCC todavía no se ha usado. Los préstamos de la LCC también deben reembolsarse en un año y medio pero pueden extenderse a dos años y medio.
Durante los últimos 40 años el FMI ha iniciado varios otros servicios especiales - en reacción a amenazas y condiciones económicas específicas - y que después de revisiones periódicas fueron eliminadas o se permitió que caducaran debido a que ya
habían cumplido su propósito o apenas o nunca se las usaba.
El Banco Mundial, que tiene 182 miembros, fue creado en 1944 en la conferencia de Bretton Woods como el Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF) y ha evolucionado para transformarse en el Grupo del Banco Mundial, consistente en
cinco instituciones asociadas. Ellas son el BIRF, la Asociación Internacional de Fomento (AIF), la Corporación Financiera Internacional (CFI), el Organismo Multilateral de Garantía de Inversiones (OMGI) y el Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones (CIADI).
El Banco Mundial también actúa como un centro mundial de estudios sobre cuestiones económicas, particularmente sobre el desarrollo en los países más pobres. El Banco Mundial publica anualmente varios informes, incluso el Informe sobre el Desarrollo Mundial y los Indicadores del Desarrollo Mundial, así como centenares de documentos, estudios y otros informes.
El Banco Mundial también patrocina conferencias, seminarios y otros eventos sobre el desarrollo y la economía.
El BIRF provee préstamos y asistencia al desarrollo a países en desarrollo de ingresos medios y dignos de crédito. El BIRF no es una organización que busca maximizar ganancias, pero ha obtenido un ingreso neto cada año desde 1948.
En el año fiscal 2000, el BIRF prestó 10.918,6 millones de dólares y el monto individual más grande - alrededor de una quinta parte - fue dedicado a la administración del sector público. Los préstamos en 2000 fueron menos de la mitad del monto prestado por el BIRF en los dos años previos, cuando los préstamos subieron a niveles récord para ayudar a los países a capear las crisis financieras de 1997-98, informa el Banco Mundial.
El tamaño de la contribución de un país al BIRF está determinado por el tamaño de su economía con relación a la economía mundial. Estados Unidos tiene la porción más grande de acciones - alrededor del 17 por ciento - lo cual le da el poder de vetar
cualquier cambio en la base de capital y en el Convenio Constitutivo del Banco, dado que se necesita el 85 por ciento de las acciones para efectuar esos cambios. No obstante, virtualmente todas las otras cuestiones, incluso la aprobación de préstamos, se deciden por mayoría de los votos emitidos por los representantes de todos los miembros del Banco.
Fundada en 1960, la AIF es la ventana de préstamos concesionarios del Grupo del Banco Mundial. Concede préstamos a largo plazo sin interés a los países en desarrollo más pobres. La AIF sólo concede préstamos a países cuyo ingreso per cápita en 1999 era de menos de 885 dólares. En la actualidad, 78 países reúnen las condiciones necesarias para recibir fondos de la AIF. Combinados, estos países tienen una población de 2.300 millones de habitantes, lo que es equivalente al 53% de la población total de los países en desarrollo. Según la AIF, 1.500 millones de estas personas sobreviven con ingresos de dos dólares al día o menos.
Algunos países, como India e Indonesia, pueden aspirar a la asistencia de la AIF debido a su reducido ingreso per cápita, pero también tienen suficiente solvencia para obtener algún tipo de financiamiento del Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF). En total, 23 países que solían recibir asistencia de la AIF han prosperado lo suficiente para "graduarse" del programa. Entre ellos se encuentran Chile, China, Costa Rica y Egipto.
Los créditos de la AIF tienen vencimientos de 35 ó 40 años, con una período de gracia de 10 años para el reembolso del capital. No se cobra interés por ellos, pero sí una pequeña comisión de servicios, que ahora es de 0,75% del saldo no desembolsado.
Desde 1960, la AIF ha prestado 120.000 millones de dólares a 106 países. Presta, aproximadamente, un promedio de 5.000 millones a 6.000 millones de dólares al año para distintos tipos de proyectos de desarrollo, en particular para necesidades básicas, como enseñanza primaria, servicios básicos de salud y agua potable y saneamiento. La AIF también financia proyectos que protegen el medio ambiente, mejoran las condiciones para los negocios del sector privado, establecen la infraestructura necesaria y apoyan reformas dirigidas a liberalizar las economías nacionales.
Una pequeña parte de la asistencia de la AIF se ofrece en forma de donaciones.
La AIF se financia mediante "reposiciones" regulares. Durante la decimosegunda reposición, la más reciente, la contribución de Estados Unidos fue de alrededor de 21% del total.
La CFI se estableció en 1956 para fomentar la iniciativa privada en los países en desarrollo. Lleva a cabo su cometido, principalmente, a través del financiamiento de proyectos del sector privado con capital a largo plazo en forma de préstamos e
inversiones de capital, la prestación de asistencia a las empresas de los países en desarrollo para que consigan fondos en los mercados financieros internacionales y la asesoría y asistencia técnica a empresas privadas y gobiernos.
La CFI cobra precios de mercado por sus servicios y financiamiento y no acepta garantías gubernamentales. También financia proyectos de privatización. Para obtener financiamiento de la CFI, un proyecto debe ser rentable para los
inversionistas, beneficiar a la economía del país anfitrión y cumplir determinadas normas ambientales.
La CFI, con sus 174 miembros, 26 de los cuales son donantes netos, es la mayor fuente multilateral de préstamos y capital de inversiones para proyectos del sector privado en los países en desarrollo. Participa en una inversión sólo cuando puede hacer una contribución especial que complementa la función del sector privado.
En el ejercicio fiscal 2000, la CFI aprobó fondos por un total de 5.800 millones de dólares, que movilizó a través de consorcios y operaciones de garantía de emisión para 259 proyectos en 81 países. Del total de estos proyectos, 45,9% tenían que ver con el sector de servicios financieros en el mundo en desarrollo y 23,3% con infraestructura. Cerca de la mitad de esa cantidad, 2.720 millones de dólares, se destinó a proyectos en América Latina y el Caribe, y 1.060 millones de dólares a proyectos en la región de Asia y el Pacífico.
El total de fondos comprometidos en el ejercicio fiscal 2000 ascendió a 3.900 millones de dólares para 198 proyectos.
Creado en 1988, el OMGI tiene 154 miembros: 22 países industrializados y 132 países en desarrollo. El organismo está diseñado para estimular la inversión extranjera en los países en desarrollo mediante la oferta de garantías de inversión contra riesgos no comerciales. El OMGI también ayuda a los países a atraer inversiones extranjeras y divulga información sobre oportunidades de inversión por medios electrónicos a través de los sitios de la web IPAnet y PrivatizationLink.
El OMGI tiene por objeto complementar la función de los organismos nacionales y privados de promoción de la inversión extranjera directa.
Según el OMGI, para el 1 de enero de 2000, el organismo había extendido más de 420 contratos a inversionistas privados para realizar proyectos en cerca de 70 países en desarrollo, que suponían más de 30.000 millones de dólares de inversiones privadas. Cerca de la cuarta parte de la cartera del OMGI está
en países pobres que sólo pueden recibir créditos de la AIF.
El CIADI se fundó en 1966 para prestar servicios de conciliación y arbitraje cuando surgen diferencias entre gobiernos e inversionistas extranjeros. El Centro no ofrece créditos ni donaciones. Un total de 149 países ha firmado el Convenio del CIADI.
Establecido en 1959, el BID tiene 29 países prestatarios miembros en América Latina y el Caribe y 46 miembros en total.
El BID está integrado por el Banco, la Corporación Interamericana de Inversiones (CII) y el Fondo Multilateral de Inversiones
Las principales funciones del BID incluyen prestar capital para la inversión pública y privada en la región, ayudar a movilizar otros fondos para proyectos económicos y sociales de alta prioridad, y alentar y complementar la inversión privada que
contribuye al desarrollo económico. El banco provee también ayuda técnica y sirve de centro hemisférico de investigación en cuestiones de desarrollo económico.
Los préstamos y la cooperación técnica acumulados ofrecidos por el banco desde su fundación llegaban, según el mismo banco, a más de 95.000 millones de dólares a fines de 1998.
Estados Unidos es el principal contribuyente del BID, al proveer alrededor del 31 por ciento del presupuesto del banco y contar con el 31 por ciento del poder de voto en la organización. A fines de 1998 el poder de voto se dividía como sigue: América
Latina y el Caribe, 50,913 por ciento; Estados Unidos, 31,08 por ciento; Canadá, 4,088 por ciento; miembros no regionales, 13,852 por ciento.
La CII, afiliada autónoma del BID, fue establecida en 1986 para promover el desarrollo económico regional mediante el financiamiento de empresas privadas de escala pequeña y mediana. En 1999 la CII contribuyó 192 millones de dólares para ayudar a financiar 22 proyectos en 12 países. Del total, 11 por ciento se gastó en contribuciones de títulos de capital y 89 por ciento en préstamos.
El Fondo de Inversiones Multilateral se estableció en 1993 como elemento esencial de la Iniciativa de la Empresa de las Américas, con el fin de promover reformas destinadas a atraer inversiones y alentar el desarrollo del sector privado en América Latina y el Caribe. A través del Fondo se presta asistencia técnica y se conceden donaciones para apoyar las reformas del mercado, establecer capacidad y aptitudes de la fuerza laboral, prestar asistencia a la microempresa y a las empresas de tamaño pequeño y mediano. El Fondo también sirve de catalizador para atraer capital a los sectores de los pequeños negocios y microfinanzas al invertir en fondos especiales de inversiones en desarrollo de la comunidad, capital de riesgo, tecnología y asociaciones comerciales.
Establecido en 1966, el Banco Asiático de Desarrollo es una institución financiera multilateral de desarrollo de propiedad conjunta de 59 miembros, la mayoría de ellos de Asia y el Pacífico.
El objetivo principal declarado del Banco Asiático de Desarrollo es la reducción de la pobreza. Otros objetivos afines son la promoción del crecimiento económico, la prestación de apoyo al desarrollo humano, la mejora de la condición de la mujer y la protección del medio ambiente.
Los principales instrumentos de que se vale el Banco son los préstamos y la asistencia técnica que presta a los gobiernos para proyectos y programas concretos. En 1999, concedió préstamos por un valor de 5.000 millones de dólares. Las donaciones en asistencia técnica, que ascendieron a 173 millones de dólares en 1999, se destinaron a preparación de proyectos y actividades auxiliares de asesoría.
El Banco Asiático de Desarrollo tiene su sede en Manila. Tiene más de 10 misiones residentes en Asia, una misión regional para el Pacífico en Vanuatu y oficinas representativas en Frankfurt, Tokio y Washington, D.C.
Estados Unidos y Japón son los principales contribuyentes, cada uno de ellos aporta 16% de los fondos de la institución.
El Fondo Asiático de Desarrollo es la ventana de crédito concesionario del Banco Asiático de Desarrollo, y se encarga de hacer préstamos a los países más pobres de la región.
Establecido en 1964, el Banco Africano de Desarrollo tiene la misión de promover el desarrollo económico y social mediante préstamos, inversiones de capital y asistencia técnica. El grupo del Banco, que tiene su sede en Abidjan, en la Costa de Marfil, consta de tres instituciones: El Banco Africano de Desarrollo, el Fondo Africano de Desarrollo y el Fondo Fiduciario de Nigeria.
Estados Unidos ha sido miembro del Banco Africano de Desarrollo desde 1983 y es su principal accionista, con una participación de alrededor del 5,6%
El capital autorizado del Banco en 1997 ascendía a un total de 23.290 millones de dólares.
El Fondo Africano de Desarrollo, sucursal del Banco que inició sus operaciones en 1974, ofrece financiamiento para el desarrollo en condiciones concesionarias a los países de ingresos más bajos de la región. Después de Japón, Estados Unidos es el principal contribuyente al Fondo, al que aporta 11% del total de las contribuciones.
El Fondo Fiduciario de Nigeria fue establecido por el Gobierno de Nigeria en 1976 para apoyar las actividades de desarrollo de los miembros más pobres del Banco Africano de Desarrollo.
Inaugurado oficialmente en abril de 1991, el Banco Europeo de Reconstrucción y Fomento se creó para ayudar a los antiguos estados comunistas de Europa Oriental, la ex Unión Soviética y la ex Yugoslavia a hacer la transición a economías de mercado.
Actualmente, el Banco realiza operaciones en 27 países.
El Banco Europeo de Reconstrucción y Fomento ofrece financiamiento directo para actividades del sector privado, reestructuración y privatización, así como para la infraestructura que respalda estas actividades. Sus inversiones también contribuyen a establecer y reforzar instituciones. Las principales formas de financiamiento del Banco son los préstamos, las inversiones de capital (acciones) y las garantías.
A finales de 1999, los préstamos al sector privado representaban 70% del total de las operaciones del Banco. El Convenio Constitutivo del Banco prohíbe que los préstamos al sector privado excedan de 40% de las inversiones totales del Banco. Los préstamos que ayudan a los países miembros del Banco a mejorar y ampliar sus sectores financieros dan cuenta de una tercera parte del valor total de las operaciones del Banco.
Estados Unidos es el accionista principal del Banco Europeo de Reconstrucción y Fomento, con 10,4% de sus acciones.
Fuentes: Presupuesto congresional, Justificación de las operaciones extranjeras, Año Fiscal 2001, Departamento de Estado de Estados Unidos; Banco Africano de Desarrollo; Banco Asiático de Desarrollo; Banco Europeo de Reconstrucción y Fomento; Banco Interamericano de Desarrollo; Fondo Monetario Internacional, y Grupo del Banco Mundial.
