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Gobierno estudia emisión del bono CVG respaldado por oro

Domingo, 28 de junio de 2009

El Ministerio de Industrias Básicas y Minería (Mibam) conjuntamente con la Corporación Venezolana de Guayana (CVG) prepara una emisión de bonos con el respaldo de la producción actual y futura de oro.

El monto de la operación, de acuerdo a lo indicado por el ministro de Economía y Finanzas, Alí Rodríguez a Reuters estaría en 4 millardos de dólares, aunque en la CVG se ha manejado una cantidad cercana a los 6 millardos de dólares.

El borrador del prospecto del llamado bono CVG que está en revisión, indica que "50% de la emisión se usará como fondo de repago (sinking fund) y se canjeará con toneladas de oro en la medida que la producción se vaya incrementando".

La producción aurífera se empleará como "colateral", señala el informe y "CVG solicitará asimismo la cotización de los bonos 2014 en el mercado europeo, a través de la Bolsa de Valores de Luxemburgo".

Minerven, la mayor empresa aurífera del país y en manos del Estado, ya prevé una meta de producción de oro de 8 toneladas al cierre de 2009 y actualmente los precios internacionales oscilan entre 936 y 948 dólares y se estima que superen la barrera de los 1.000 dólares.

Destino El Gobierno sigue estudiando "las condiciones y el momento oportuno" de la colocación de los instrumentos, que serán denominados en dólares y pagaderos en bolívares.

La intención de la operación es levantar recursos para cubrir los pagos acumulados a contratistas y proveedores de las empresas de aluminio de Guayana (Alcasa, Venalum, Bauxilim y Carbonorca), pues la reciente aprobación ejecutiva de 400 millones de bolívares fuertes, resultó insuficiente para saldar esos compromisos..

Trascendió además que los fondos obtenidos de esa emisión, contribuirán al reflotamiento de esas filiales de CVG que se encuentran mermadas en su flujo de caja por la caída de los precios del commoditie y por el cese de producción de algunas de sus celdas, ya obsoletas y fuera de operaciones.

El ministro Rodolfo Sanz señaló recientemente desconocer si la creación de la Corporación de Aluminios de Venezuela -contenida en el Plan Socialista de Guayana- "fusionará o eliminará" algunas factorías, lo que sí tiene en claro es que la nueva visión del sector será "sistémica e integral" y la misma incluirá la fase extracción del mineral, su procesamiento y comercialización final del producto.

Aval Con esa operación, el Ejecutivo nacional comienza a emplear las facultades que se le dieron en la reforma de la Ley de Administración Financiera del Sector Público, la cual permite el uso de bienes para respaldar las emisiones de bonos.

El Parlamento el pasado mes de abril modificó el artículo 91 del texto, el cual señala que " no realizarán operaciones de crédito público los institutos autónomos y demás personas jurídicas descentralizadas que no tengan carácter de sociedades mercantiles así como las fundaciones constituidas. Y se exceptúan de la prohibición de realización de operaciones, los institutos autónomos, cuyo objeto principal sea la actividad financiera, los entes autorizados por el Presidente cuando se considere de interés nacional y será aplicable el primer aparte del artículo 90 (que están exceptuados de presentar una ley especial de endeudamiento), excluyendo lo previsto en el resto del artículo 90 y el artículo 93".

En ese artículo 93 de la ley se dice que "no se podrán contratar operaciones de crédito público con garantía o privilegios sobre bienes o rentas nacionales, estadales o municipales", pero con las últimas modificaciones ahora las emisiones de los entes públicos no están obligadas a cumplir con lo previsto en esa disposición.

Más allá de las garantías, en ese marco legal, adicionalmente se eliminan los límites al endeudamiento y se permite al Gobierno central realizar operaciones de crédito público bajo más condiciones.