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Epicor® presenta los resultados del tercer trimestre de 2009

Martes, 10 de noviembre de 2009

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IRVINE, California, 10 de noviembre de 2009 — Epicor Software Corporation (NASDAQ: EPIC), proveedor líder de soluciones de software empresarial para el mercado medio y divisiones de grandes compañías globales, presentó hoy el informe de sus estados financieros para el tercer trimestre que terminó el 30 de septiembre de 2009. Todos los resultados se deben considerar de manera preliminar hasta que la Empresa presente su informe trimestral en el Formulario 10-Q.

El total de ingresos para el tercer trimestre de 2009 fue de $98,6 millones, con un beneficio neto acorde a GAAP de $0,4 millones o de $0,01 por acción diluida. Esto se compara con los ingresos del tercer trimestre de 2008 por $135,8 millones y un ingreso neto acorde a GAAP de $2,7 millones o de $0,05 por acción diluida. 

Los ingresos netos no acordes a GAAP¹ para el tercer trimestre de 2009 fueron de $7,8 millones o $0,13 por acción diluida, comparados con los ingresos netos no acordes a GAAP de $11,4 millones o $0,19 por acción diluida en el tercer trimestre de 2008. 

George Klaus, Presidente y Director General de Epicor comentó: “Continuamos realizando un excelente trabajo cumpliendo -o excediendo- nuestros objetivos financieros establecidos públicamente aún en vista de las difíciles condiciones económicas existentes.  Los beneficios por acción no acordes a GAAP superan nuestras estimaciones más altas en un 30 por ciento y los ingresos totales estuvieron por sobre la media de nuestras anteriores expectativas en el que siempre ha sido un trimestre de temporada más lenta para Epicor. 

“El equipo ejecutivo de Epicor realizó un trabajo excepcional en la administración de las áreas bajo el control de Epicor.  Una administración de gastos prudente, en conjunto con los logros en nuestros compromisos de continuar mejorando los márgenes por consultorías, nos permitieron obtener ajustes en los márgenes del beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) de aproximadamente un 15 por ciento, el más alto hasta la fecha para el año 2009 y sobre un punto porcentual por sobre el segundo trimestre de 2009.  Los ingresos de mantenimiento aumentaron consecutivamente en el tercer trimestre”, indicó Klaus, “lo que constituye una afirmación de nuestras expectativas de que el segundo trimestre representaría el nivel más bajo de los ingresos de mantenimiento para este año, lo que permitió inyectar flujos de fondos de las operaciones por un monto de $17 millones aproximadamente y reservas de fondos disponibles² de $10,8 millones durante el tercer trimestre.  Nuestras sólidas capacidades de generación de fondos nos permitieron pagar nuestra línea de crédito en otros $6,5 millones durante el trimestre, a la vez que aumentaron nuestro saldo de efectivo en casi $10 millones llegando a los $95,5 millones.  Los canales de nuestro software se han fortalecido de manera significativa y hemos observado una buena respuesta hacia Epicor 9, nuestros mercados al detalle están presentando señales de mejora y, como refleja nuestra estimación financiera, esperamos contar con un cuarto trimestre sólido, el que creemos presagia un buen crecimiento para 2010.”

Perspectivas de negocios: debido a la incertidumbre y la visibilidad limitada en la economía mundial, a las fluctuaciones en el gasto en tecnologías de la información y en el cambio de divisas, la Empresa seguirá ofreciendo estimaciones a futuro de un trimestre a la vez. 

Se espera que los ingresos totales del cuarto trimestre de 2009 sean de $104 a $106 millones, con un beneficio no acorde a GAAP por acción diluida³ para el tercer trimestre de 2009 que se espera sea de $0,13 a $0,15.

Resumen del balance: el balance de la Empresa a 30 de septiembre de 2009 incluye el efectivo y los equivalentes de efectivo de $95,5 millones. El balance se vio beneficiado por el flujo de fondos de las operaciones de $17 millones aproximadamente y las reservas de fondos disponibles de $10,8 millones durante el tercer trimestre de 2009, que ayudaron a sustentar el pago de $6,5 millones aproximadamente de la línea de crédito de la Empresa durante el trimestre. El saldo de la deuda total de la Empresa al 30 de septiembre de 2009 consiste principalmente en la obligación de $230 millones con los detentores del 2,375% de los títulos de deuda convertibles prioritarios de la Empresa (menos el descuento a la deuda descrito más adelante de $44,2 millones) y $72,5 millones de la línea de crédito de la Empresa, actualmente a LIBOR + 4%. 

Al final del tercer trimestre de 2009, las cuentas netas por cobrar fueron de $78,9 millones aproximadamente. La Empresa tuvo fuertes cobranzas en efectivo de aproximadamente $110 millones durante el tercer trimestre de 2009. Los días de ventas pendientes de cobro (DSO) en el segundo tercer trimestre de 2009 bajaron a 74, en comparación con 78 en el segundo trimestre de 2009. Los ingresos diferidos al final del tercer trimestre de 2009 fueron de $90,1 millones. 

            A partir del 1 de enero de 2009, la Empresa adoptó una nueva norma de contabilidad relacionada con la contabilidad para instrumentos de deuda convertibles que pueden ser saldados en efectivo luego de la conversión y aplicó este cambio de manera retroactiva a todos los períodos presentados aquí. Esta norma exige que la Empresa cambie el método contable anterior para sus títulos de deuda por $230 millones. Por consiguiente, la Empresa registró un descuento de la deuda de $61,8 millones como capital adicional pagado, a la fecha de emisión de los títulos de deuda del 15 de mayo de 2007. Al 30 de septiembre de 2009, el descuento de la deuda fue de $44,2 millones. 

            La Empresa amortizará el descuento de la deuda hasta la fecha en que podrá empezar a rescatar los títulos de deuda, que es el 15 de mayo de 2014. La Empresa reconoció el gasto en intereses de $3,4 millones y $3,2 millones relacionado con la deuda convertible para los tres meses que finalizaron el 30 de septiembre de 2009 y 2008 respectivamente, de los cuales $1,4 millones son en efectivo en cada período.

¹Ver las conciliaciones con medidas acordes a GAAP que aparecen al final de este comunicado de prensa.

²La reserva de fondos disponibles es una medida no acorde a GAAP.  La Empresa calcula la reserva de fondos disponibles como el beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) ajustado, más la remuneración con acciones y restando los gastos de capital, impuestos pagados en efectivo e intereses netos.  Consultar una conciliación completa en la tabla que aparece al final.

³La estimación de beneficio por acción diluida no acorde a GAAP de la Empresa para el cuarto trimestre de 2009 excluye las expectativas actuales de amortización en el cuarto trimestre de activos intangibles de aproximadamente $7,1 millones, gastos de remuneración con acciones de aproximadamente $1,8 millones en el cuarto trimestre y alrededor de $2 millones en gastos de intereses no monetarios para el cuarto trimestre relacionados con el descuento por amortización de la deuda. Las expectativas de beneficio por acción no acordes al GAAP para el cuarto trimestre de 2009 suponen un número de acciones promedio ponderado de 60,8 millones de acciones.

Acerca de Epicor Software Corporation

Epicor Software es líder mundial en el suministro de soluciones de software empresarial para las industrias de manufactura, distribución, ventas minoristas, hospitalidad y servicios. Con 20.000 clientes en más de 150 países, Epicor suministra soluciones integrales de software para planificación de recursos empresariales (ERP), administración de la relación con los clientes (CRM), administración de la cadena de suministro (SCM) y automatización de servicios profesionales (PSA) y de venta al detalle que permiten a las compañías impulsar su eficiencia y mejorar su rentabilidad. Fundada en 1984, Epicor celebra 25 años de innovación tecnológica con la entrega de soluciones empresariales que ofrecen la escalabilidad y flexibilidad que necesitan las empresas para obtener una ventaja competitiva. Epicor ofrece una gran variedad de servicios suministrando un solo punto de responsabilidad para promover un rápido retorno de inversión y un bajo costo total de propiedad, sin importar si la empresa opera a nivel local, regional o mundial. La sede mundial de Epicor está en Irving, California, con oficinas y filiales en todo el mundo. Para obtener más información, visite la página www.epicor.com.

Epicor es una marca registrada de Epicor Software Corporation. Otras marcas mencionadas en el presente documento son propiedad de sus respectivos dueños. Las ofertas de productos y servicios mencionados en el presente documento son producto de Epicor Software Corporation.

Declaraciones a futuro

Este comunicado de prensa contiene ciertas declaraciones que constituyen declaraciones a futuro en virtud de la Private Securities Litigation Reform Act of 1995 (Ley de Reforma a Litigios de Valores Privados de 1995). Esas declaraciones a futuro incluyen declaraciones con respecto a ingresos esperados (que incluyen índices de crecimiento), ingresos e ingresos por acción (incluso sobre una base no acorde a GAAP), reservas de fondos disponibles no acordes a GAAP, productos de la Empresa, participación de mercado, modelo de negocios, conductos y oportunidades de venta, ventaja competitiva y otras declaraciones que no son datos históricos. Estas declaraciones a futuro se basan en datos competitivos, financieros y económicos disponibles actualmente junto con las perspectivas y suposiciones de la gerencia respecto a eventos futuros y el desempeño comercial a la fecha en que se hicieron las declaraciones, y están sujetas a riesgos e incertidumbres. Los resultados reales podrían diferir sustancialmente de los expresados o implícitos en las declaraciones a futuro.

Esos riesgos e incertidumbres incluyen, entre otros, cambios en la demanda de productos de planeación de recursos empresariales, en especial ante ofertas competitivas; la disponibilidad y aceptación oportuna de nuevos productos y actualizaciones en el mercado, incluido Epicor 9; el impacto de productos y precios competitivos; el descubrimiento de errores no detectados en el software; cambios en la situación financiera de los principales clientes comerciales de Epicor y la capacidad futura de Epicor para seguir desarrollando y expandiendo sus ofertas de productos y servicios para atender nuevas demandas comerciales y tendencias tecnológicas, además de otros factores analizados en el informe anual de Epicor en el Formulario 10-K para el año que finalizó el 31 de diciembre de 2008 y otros informes que Epicor presenta a la SEC. Como resultado de esos factores podrían no realizarse las transacciones comerciales ni producirse las expectativas esperadas por la Empresa como parte de este anuncio. Epicor no asume obligación alguna de modificar o actualizar públicamente sus declaraciones a futuro.

Medidas financieras no acordes a GAAP

Este comunicado de prensa contiene medidas financieras no acordes a GAAP. Al evaluar el desempeño de la Empresa, la gerencia usa ciertas medidas financieras no acordes a GAAP para complementar los estados financieros elaborados conforme a GAAP.

Medidas de beneficios no acordes a GAAP.  La Empresa usa medidas de beneficios no acordes a GAAP, EBITDA ajustado, márgenes de EBITDA y reservas de fondos disponibles en este comunicado de prensa. La gerencia considera que esas medidas no acordes a GAAP ayudan a indicar el desempeño base de la Empresa antes de ganancias, pérdidas o cargos considerados por la gerencia como externos a los resultados operativos continuos.  Asimismo, la gerencia usa esas medidas no acordes a GAAP para comprender mejor el desempeño operativo comparativo de la Empresa de un período a otro como base para planear y pronosticar períodos futuros. La gerencia considera que esas medidas no acordes a GAAP, al leerse junto con los datos financieros de la Empresa acordes a GAAP, aportan información útil para los inversionistas al ofrecer:

• la capacidad para hacer comparaciones más significativas de los resultados operativos continuos de la Empresa de un período a otro;
• la capacidad para identificar mejor tendencias en los negocios fundamentales de la Empresa y hacer análisis de tendencias relacionados;
• una mejor comprensión de la forma en que la gerencia planea y mide los negocios fundamentales de la Empresa; y
• una forma más sencilla de comparar los resultados más recientes de operaciones de la Empresa con modelos financieros de inversionistas y analistas.

Las medidas financieras no acordes a GAAP para 2008 y 2009 usadas por la Empresa están definidas para excluir la amortización de activos intangibles, los gastos de remuneración basados en acciones, la amortización del descuento de la deuda a largo plazo por la oferta de títulos de deuda convertibles de la Empresa en mayo de 2007, la deducción de investigación y desarrollo en curso, la deducción de cargos por emisión de deuda, la pérdida por liquidación de contratos de opción para cubrir el riesgo de divisas extranjeras sobre el precio de compra de NSB, la pérdida por permuta de tasas de interés y los gastos de reestructuración y otros gastos no recurrentes, incluidos los costos asociados con las reducciones de la fuerza laboral.  Las medidas financieras no acordes a GAAP para 2009 usadas por la Empresa también están definidas para reflejar el impuesto sobre la renta a una tasa del 38%.

La gerencia considera que es adecuado excluir el gasto relacionado con la amortización de activos intangibles relacionados con la adquisición porque una parte considerable del precio de compra de adquisiciones se puede asignar a activos intangibles de corta vida y excluir el gasto de amortización permite hacer comparaciones de resultados operativos consistentes a través del tiempo para los negocios recién adquiridos y obtenidos desde hace tiempo por la Empresa. La gerencia también considera que la exclusión de remuneración basada en acciones permite comparaciones más precisas de nuestros resultados operativos con los de empresas homólogas debido a diversas metodologías de valuación, suposiciones subjetivas y la variedad de tipos de adjudicaciones que afectan los cálculos de la remuneración basada en acciones.  La gerencia considera que es apropiado excluir los costos relacionados con el costo de investigación y desarrollo en curso, la pérdida por la liquidación de contratos de opción para cubrir el riesgo de divisas extranjeras sobre el precio de compra de NSB, los cargos por emisión de deuda y la amortización del descuento por la deuda de largo plazo de la oferta de títulos de deuda convertibles de la Empresa en mayo de 2007, la pérdida por permuta de tasas de interés, así como los cargos de reestructuración y otros, que incluyeron costos relacionados con la integración de NSB a Epicor, y los costos asociados con las reducciones de la fuerza laboral, porque esos cargos no están relacionados con las operaciones comerciales continuas de la Empresa y permiten hacer comparaciones más precisas de nuestros resultados operativos con los de nuestras homólogas.  Finalmente, la gerencia considera que es apropiado usar una tasa de impuestos del 38% porque permite una comparación de nuestros resultados operativos más consistente con períodos anteriores presentados, así como comparaciones más precisas de nuestros resultados operativos con los de nuestras homólogas.

Generales. Sin embargo, estas medidas no acordes a GAAP tienen limitaciones porque no incluyen todas las partidas de ingresos y egresos que impactan las operaciones de la Empresa. La gerencia compensa esas limitaciones considerando también los resultados de la Empresa acordes a GAAP. Las medidas financieras no acordes a GAAP que usa la Empresa no se elaboran de conformidad con medidas requeridas por GAAP, como beneficio operativo, beneficio neto y beneficio por acción, y no deben considerarse como alternativa de ellos ni como medidas de la liquidez de la Empresa. No se pretende que la presentación de esta información adicional se considere de manera aislada o como substituto de las medidas acordes a GAAP más directamente comparativas. Además, esas medidas financieras no acordes a GAAP pueden no ser comparables con medidas similares reportadas por otras empresas.

- TABLAS A CONTINUACIÓN:

EPICOR SOFTWARE CORPORATION

BALANCES PRELIMINARES CONSOLIDADOS Y CONDENSADOS

(en miles)

(Sin auditar)

EPICOR SOFTWARE CORPORATION

INFORMES DE OPERACIONES PRELIMINARES CONSOLIDADOS Y CONDENSADOS

(en miles, excepto por cantidades por acción)

(Sin auditar)

EPICOR SOFTWARE CORPORATION

CONCILIACIÓN PRELIMINAR DE INGRESOS NETOS NO ACORDE A GAAP

(en miles, excepto por cantidades por acción)

(Sin auditar)

EPICOR SOFTWARE CORPORATION

CONCILIACIÓN PRELIMINAR DE INGRESOS NETOS CON EBITDA AJUSTADO

(en miles de dólares)

(Sin auditar)

 EPICOR SOFTWARE CORPORATION

CONCILIACIÓN PRELIMINAR DE LA RESERVA DE FONDOS DISPONIBLES

(en miles de dólares)

(Sin auditar)

agcomunicaciones02@gmail.com